悟空观点丨大时代中双循环，西方不亮东方亮

　　如果我们站在十年甚至百年后回看今天，庚子年2020必然是一个突兀奇峻的历史拐点，世界在此蓦然转向，东方亚洲回到世界舞台中心演奏盛世华章。在信息时代的全球化网络被西方民粹撕裂、全球性瘟疫蔓延肆虐的地球表面，西方卸下文明面具、露出野蛮利益本相，彼岸灯塔轰然倒下，这边红旗逆风飘扬。

　　鲜明对比的是，12月26日英国《卫报》网站发表题为《报告预测中国到2028年将超过美国成为世界最大经济体》的报道称，该中心预计，到2028年，按美元计算的中国经济总量将超过美国，比该机构一年前预测的时间提前了五年。这是中国在上下一心集体共抗新冠疫情的困难年份完成的，作为大型经济体中唯一实现正增长的国家，在其他国家几乎全部负增长的大背景下，中国成就在全球经济衰退的黑暗中熠熠生光。

　　同日媒体另一则报道，桥水公司达里奥警告说，日益恶化的不平等、政治两极分化和债务不断增加等问题带来的不良后果，从而形成三股对立力量：贫富差距、价值观差异和政治分歧。他认为这三股力量可能会使美国发生冲突甚至内战。他表示，这场大流行病暴露了美国的制度是多么不平等，当华尔街的狂热情绪将股价推至新高时，美国普通民众却陷入了生存危机。他预言，美国有发生革命或内战的可能，因为现在一系列危机正影响着美国：新冠疫情、经济衰退、政府债务、政治分歧和贫富差距。达里奥表示，美国梦现在“已不存在”，这可能会导致资本主义的崩溃。

　　百年未有之大变局，组织起来的中国人民坚定信仰、忍辱负重、长期计划、埋头苦干，用社会主义制度保持公平，用市场经济手段鼓励效率，创造性地闯出了属于自己的伟大道路和时代机遇。负责任大国继续保持开放，11月15日，区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）在东亚合作领导人系列会议期间正式签署。12月30日中欧投资协定谈判完成。

　　通过RCEP，我国与日本建立了自贸关系，通过中欧投资协定我国与欧洲建立了紧密经济关系，这是我国实施自由贸易区战略取得的重大突破，使我国与自贸伙伴贸易覆盖率增加至50%以上，大大提升我国经济网络的“含金量”。

　　RCEP自贸协定和中欧投资协定将助力我国形成国内国际双循环新发展格局，有利于我国以扩大开放带动国内创新、推动改革、促进发展，不断实现产业转型升级，巩固我国在全球产业链供应链中的地位，为国内国民经济良性循环提供有效支撑，打破外部封锁、加快形成国际经济竞争合作新优势新局面，持续推动经济高质量发展。随着RCEP和中欧贸易协定的签署，亚欧大陆前所未有地形成巨大的接近零关税的融合和同大市场。

　　东方亮了。

　　国际资本市场已经给出了反应，人民币今年持续升值，全球投资资金加速流向人民币资产。随着美国继续滥发美元、挥霍美国信用，美元利率继续趋低，欧元、人民币加速替代美元，不完全统计2020年受全球范围的新冠疫情影响，世界经济备受打击但中国经济经受严峻考验后率先复苏，外国投资者抢购了价值逾1万亿元人民币的中国股票和债券。以美元计算，中国沪深300指数2020年上涨约27%，比标准普尔500指数高出逾13个百分点。以科技股为主的创业板同期上涨约59%，也超过了美国科技股市场纳斯达克综合指数。在发达国家普遍负利率的市场中，中国债券也以其罕见的收益率吸引了新的投资者。

　　就国内A股市场看，经过30年的发展，我国资本市场已成长为庞然巨人。截至2020年12月25日，A股市场上市公司数量已突破4133家，成为全球第二大股票市场。上海证券交易所今年总市值首次超过日本东京证券交易所，成为全球第三大证券交易所。创业板试点注册制启动，新三板精选层拉开大幕，资本市场基础制度建设取得突破性进展，我国资本市场正在发生深刻的结构性变化，带来资本市场整个生态的变化，也带来市场投资力量和投资理念的变革。

　　“中国制造”蜕变为“中国智造”，产业发展从重化工业阶段升级转向信息化时代；“30-60”碳中和目标政策指引下，清洁能源在中国走过成本拐点，新能源革命率先在中国实现规模效益，不可逆转地改善了我国的能源自给瓶颈；政策坚定执行“房住不炒”，投资领域从地产转向股权，中国居民财富管理迎来了期待已久的股权投资高光时代！

　　资本市场为经济内循环提供了指南针、发动机、照妖镜、聚宝盆！

　　在消费内循环、科技内循环、能源内循环、资产再平衡内循环的大时代，悟空投资在消费赛道里既长期持有满足国民需求的龙头公司，又发掘加速崛起的年轻世代新鲜可选消费品；在科技自主赛道里我们选择研发原创的国产替代实力领先标杆企业；在新能源赛道深挖产业链关键节点，既部署光伏水电等清洁电力能源和储能、特高压电力传输产业，又抓住纯电动汽车产业成长风口机会，迎接新能源革命的崭新未来。

　　全球流动性宽松的背景下，除了金融资产具备投资机会以外，温和再通胀的过程，大宗商品具备投资机会。继黄金价格创出9年来新高后，铜价近期也平台突破，创出7年以来的新高。顺周期行业孕育投资机会。

　　庚子鼠年踏雪去，迎来丰收辛丑牛！

　　2021我们将见到A股市场的三连阳，中国资本市场的慢牛长牛正在徐徐走来，我们在继往开来的大时代里坚强而幸福地奋斗着！

　　全体悟空人祝福祖国富强、国泰民安！祝福所有朋友家庭美满、身体健康、财富升值！

悟空投资董事长      鲍际刚

2021元旦